從理論上看，期貨市場和股票市場是兩個完全獨立的市場，但在現(xiàn)實的投資環(huán)境里，期貨和股票的漲跌往往是有關(guān)聯(lián)的：
1、投資標的相同的期貨和股票。
如果期貨和股票的投資標的相同，期貨會影響股票的漲跌。比如說，大豆期貨的價格上漲，說明大豆未來的價格走勢是預(yù)期上漲的，以大豆出口為主要業(yè)務(wù)的公司股票價格上漲可能性大；而以大豆為主要生產(chǎn)原料的公司，由于生產(chǎn)成本的提高，利潤水平可能會降低，股票價格有下跌的可能性。所以，期貨的漲跌，在一定程度上能夠預(yù)測股市的漲跌。
2、投資者資金的流動。
有些投資者不僅在期貨市場上進行投資，也在股市里進行投資。如果期貨市場下跌，投資者為了規(guī)避風險，可能會選擇賣出期貨，買入股票，從而導致資金從期貨市場流入股票市場，推動股市的上漲。如果期貨市場上漲，股市里的一些投資者為了追求更高的利潤，可能會賣出股票，買入期貨，從而導致資金從股票市場流入期貨市場，導致股價下跌。
3、股指期貨與股票。
期貨具有價格發(fā)現(xiàn)的功能，股指期貨又是股票市場的衍生投資工具，所以股指期貨在一定程度上是可以反映股票市場的股價漲跌情況的，并且股指期貨的漲跌會領(lǐng)先股市的漲跌。比如，滬深300股指，該股指跟蹤的是滬深300指數(shù)，如果滬深300股指期貨下跌，則市場上預(yù)測滬深300指數(shù)是下跌的，也就是預(yù)測滬市和深市這300只股票整體有下跌的趨勢。對于投資者來說，股指期貨也可以作為投資股市的一個參考指標之一。
股票和期貨的不同：
1、持有期限不同：股票可以長期持有也可以短期持有，沒有規(guī)定的持有期限限制；期貨的持有期限一般為一年。
2、交易方式不同：股票是單向交易；期貨是雙向交易。
3、獲取收益的方式不同：股票獲取收益的方式是股票的買賣和股票的分紅；期貨獲取收益的方式是期貨合約的買賣。
4、交易制度不同：股票實施T+1的交易制度；期貨實施T+0的交易制度。
5、標的物不同：股票的投資是對上市公司未來發(fā)展的投資；期貨的投資是將以實物為基礎(chǔ)的金融工具作為標的的投資。
6、結(jié)算制度不同：股票的結(jié)算制度是T+1交易結(jié)算制度；期貨的結(jié)算制度有保證金制度、每日無負債制度、風險準備金制度。