關于股票下跌和回調，首先是在定義上的區別。
股票下跌是指股票價格在一段時間內出現不可逆的下行；而回調是指的在股票上漲過程中出現的暫時性回落，持續實現相對較短，且可逆。
其次，也是對投資者來說最為重要的，對投資者影響的區別。
先說股票下跌。股票下跌往往是受到了多種市場因素的影響，包括如公司業績下滑、行情變差、市場環境低迷等原因。股票下跌反映為股票價值減少，從而使持股投資者不得不面對虧損的情況。而且當趨勢未止、連續下跌時，投資者也將會面臨更大的損失。
同時，股票下跌往往意味著該股在市場中存在著一定的利空消息，市場信心下降。即使投資者仍然相信后市，但是市場情緒的低迷不會因個人的意志而改變，雖然股票下跌的多數情況不會帶有恐慌情緒，但大量的拋售在所難免，而這對于仍持股的投資者來說是不利的，也就由此影響到自身的判斷和決策。
在投資風險上，股票下跌使得投資者的持倉價值縮減，投資者不想割肉退出的，那么就要采取一定的方式來降低持倉成本，這無形中也帶來了更多的投資風險。
再說股票回調。其主要是由于市場短期內的調整所導致。以及，當股票漲到一定水平時，部分投資者選擇賣出股票獲利的行為也可能導致股價的暫時回落。
暫時回落相當于給投資者提供了一個重新規劃的時間。對于短線投資者來說，在回調期間，投資者可以根據短期內的市場變化來分析是否介入或是何時退出；對于長線投資者來說，回調提供了調整其投資組合的機會。投資者可以重新對股票的基本狀況和后市發展進行分析評估，據此調整投資決策。
此外，關于投資風險，回調是可以降低投資風險的。投資者在回調期間內可以通過觀察股票價格的變化，來提前感知市場的行業趨勢及發行方的預期表現，由此有充足的時間來應對后續可能出現的風險。