換股并購的定義和意義
換股并購是指合并方將自身新發(fā)行的股票作為支付方式，按照雙方約定的換股價格和換股比例與目標公司交換股票，從而吸收合并目標公司。換股合并已成為一種較為成熟的并購方式，它能夠?qū)崿F(xiàn)股東資本的整合，提高企業(yè)的市值和盈利能力，同時降低了現(xiàn)金支付的壓力，并滿足合并雙方的利益訴求。
美的電器的換股并購方案
美的電器(000333)與美的集團的換股并購方案如下：
換股價格為96元/股，溢價71%；
換股比例為1，即每1股美的電器股份可換取3582股美的集團股份；
換股吸收合并完成后，美的電器的法人資格將被注銷，美的集團作為存續(xù)公司將承繼和承接美的電器。
美的集團與小天鵝的換股并購方案
美的集團與小天鵝的換股并購方案如下：
美的集團擬以發(fā)行A股方式，換股吸收合并小天鵝；
換股比例為2110，即每1股小天鵝A股可換取2110股美的集團股份；
換股比例為000，即每1股小天鵝B股可換取1股美的集團股份。
換股并購不影響資本市場
美的集團采取換股吸收合并的方式完成整體上市，用美的集團股票換取美的電器的股票，不牽涉現(xiàn)金支付。與換股初次公開發(fā)行(IPO)相比，換股并購的最大區(qū)別在于沒有現(xiàn)金支付，既減輕了企業(yè)的負債壓力，又不會對資本市場產(chǎn)生沖擊。
美的集團和美的電器的股票信息
美的集團此次發(fā)行86億股A股股份，發(fā)行市盈率為10倍，發(fā)行價格為56元/股；
美的電器的換股價格為36元/股，換股比例為1，即每1股美的電器股份可換取3447股美的集團股份。
換股比例和持股數(shù)量的計算
比如，如果本人持有400股美的電器股票，根據(jù)換股比例1，可換取400*3582=28股美的集團股票。根據(jù)換股價格，換股所得的美的集團股票的市值可通過28股乘以56元/股來計算。
美的電器的股價變化
美的電器股價的歷史走勢與換股并購方案相關(guān)，根據(jù)公告，換股價格為96元/股。如果美的電器的股價低于96元/股，換股對于股東來說是有吸引力的；如果股價高于96元/股，部分股東可能選擇出售股票而不參與換股。
通過以上信息，我們可以更好地了解美的電器的換股并購方案，計算出實際持股數(shù)量和市值變化。這對于投資者來說是有參考意義的，也有助于理解并購交易的機制和影響因素。