波動率敞口是指由要素風險而產生的現金流量或價值的波動率。它是度量風險敞口的一種指標，用來衡量風險的大小和不確定性。波動率敞口的計算可以通過以下幾個步驟進行：
歷史波動率的計算方法：
使用每天的收盤價進行計算：通過收集每天的股票、指數或其他金融資產的收盤價，計算其價格的日收益率，然后用這些日收益率計算標準差，即歷史波動率。
使用每周的價格均值進行計算：與每天的收盤價相似，可以使用每周的價格均值來計算波動率。理論上，時間間隔不會對波動率構成重大影響。
風險敞口的計算方法：
風險敞口=期末庫存水平+(當期采購量—當期銷售量)。此公式適用于企業，用于計算庫存水平與采購銷售量之間的風險敞口。
企業可以將套保比例定為風險敞口的80%等比例，然后根據公式計算出具體的風險敞口數量。
正Vega(波動率)敞口：
正Vega敞口是指在看多波動率的情況下，投資組合對波動率的敞口。當市場波動率較高時，投資組合的票息也較高，具有一定的誘惑力。
券商在開始時通常給出較低的波動率，然后隨著市場波動的增加，提高投資組合的波動率，從而獲得更高的票息。
險價值——風險敞口的度量指標：
風險敞口的度量可以用險價值來衡量，它是指由要素風險而產生的現金流量或價值的波動率的平方根。
險價值是一種常用的風險敞口度量方式，用來概括和分析多個要素的風險影響。
用excel計算隱含波動率：
在excel中使用宏和VB編輯器可以用以下代碼來計算隱含波動率：
```
打開宏->VB編輯器->插入模塊
復制下列代碼
調試后即可調用IVC和IVP函數求看漲
```
匹配近月與遠月合約的策略：
這種策略通過匹配近月與遠月合約的theta cash，以實現在delta、gamma和theta維度的相對中性，但仍暴露于vega維度的敞口。
這種策略可以在整體上實現相對中性，但仍然需要注意vega維度的風險敞口。
以上是關于波動率敞口計算的一些相關內容的介紹。波動率敞口的計算可以通過歷史波動率、風險敞口的公式以及其他衍生的指標來進行。有效的波動率敞口計算可以幫助投資者了解風險的大小和不確定性，從而做出更明智的投資決策。通過使用大數據分析和計算技術，可以更精確地計算波動率敞口，提高投資決策的準確性和效果。