小編將介紹如何看懂爆雷財(cái)報(bào)，并給出了四個(gè)主要的爆雷前兆，包括存貨和應(yīng)收賬款大幅增加、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流大幅惡化、投資現(xiàn)金流凈流出金額極高、分紅率極低且頻繁融資。接下來(lái)將從以下幾個(gè)方面詳細(xì)介紹相關(guān)內(nèi)容。
經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流和凈利潤(rùn)之間的關(guān)系
凈利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的核心指標(biāo)，但凈利潤(rùn)的高增長(zhǎng)并不一定代表企業(yè)經(jīng)營(yíng)良好，因?yàn)閮衾麧?rùn)容易被一些會(huì)計(jì)手段操控。
經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流是反映企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，更能直接反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。
通過(guò)對(duì)比經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流和凈利潤(rùn)的差異，可以判斷企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)造假或經(jīng)營(yíng)困難等問(wèn)題。
資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目分析
資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要表格，包括資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益。
分析資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目可以了解企業(yè)的資金運(yùn)作、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)穩(wěn)定性等情況。
特別需要關(guān)注的項(xiàng)目包括負(fù)債比例、非流動(dòng)資產(chǎn)比例、無(wú)形資產(chǎn)和商譽(yù)等。
利潤(rùn)表中的項(xiàng)目分析
利潤(rùn)表反映了企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的收入、成本和利潤(rùn)情況。
通過(guò)分析利潤(rùn)表中的項(xiàng)目，可以了解企業(yè)的盈利能力和成本結(jié)構(gòu)。
特別需要關(guān)注的項(xiàng)目包括營(yíng)業(yè)收入、毛利率、凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)費(fèi)用和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等。
現(xiàn)金流量表中的項(xiàng)目分析
現(xiàn)金流量表反映了企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出情況。
分析現(xiàn)金流量表可以了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、投資和籌資活動(dòng)狀況。
特別需要關(guān)注的項(xiàng)目包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量等。
商譽(yù)的分析和風(fēng)險(xiǎn)
商譽(yù)是企業(yè)在收購(gòu)其他公司時(shí)多支付的費(fèi)用，會(huì)計(jì)師會(huì)根據(jù)商譽(yù)的實(shí)際價(jià)值對(duì)其進(jìn)行減值。
商譽(yù)的減值直接影響企業(yè)的凈利潤(rùn)和股東回報(bào)。
需要關(guān)注企業(yè)的商譽(yù)占比、減值計(jì)提情況、商譽(yù)是否估值合理等。
其他易爆雷的科目分析
需要注意資產(chǎn)減值類科目，如壞賬準(zhǔn)備、存貨減值準(zhǔn)備等。
分析這些科目可以了解企業(yè)是否存在風(fēng)險(xiǎn)和困難。
選擇優(yōu)秀公司的標(biāo)準(zhǔn)
通過(guò)財(cái)報(bào)擇優(yōu)可以排除大部分潛在的雷。
可以根據(jù)短期借款占比、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流情況來(lái)選擇優(yōu)秀公司。
看懂財(cái)務(wù)報(bào)告的方法
從零開始學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)報(bào)告，理解財(cái)務(wù)報(bào)告的基本概念和要素。
深入分析三張表，掌握各項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)算和含義。
實(shí)操指導(dǎo)，通過(guò)具體案例分析三家上市公司的財(cái)報(bào)信息。
課程學(xué)習(xí)和進(jìn)階提升
商學(xué)院或相關(guān)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)提供的財(cái)務(wù)報(bào)告課程可以提升財(cái)務(wù)分析能力。
進(jìn)一步學(xué)習(xí)三張表的分析方法，深入了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。
通過(guò)對(duì)爆雷財(cái)報(bào)的分析，可以從多個(gè)角度了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)注經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流、凈利潤(rùn)、資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等重要財(cái)務(wù)指標(biāo)，并結(jié)合各種科目的分析，可以判斷企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)困難。選擇優(yōu)秀的公司，需要全面分析公司的財(cái)務(wù)狀況和業(yè)務(wù)背景，避免投資風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)學(xué)習(xí)和實(shí)踐，可以逐步提升財(cái)務(wù)分析的能力，更好地理解和應(yīng)用財(cái)務(wù)報(bào)告。