【考點一】利率缺口理論
利率敏感性缺口
利率敏感性缺口是指在一定時期(如距分析日一個月或3個月)以內將要到期或重新確定利率的資產和負債之間的差額。如果資產大于負債就是正缺口，如果資產小于負債，就是負缺口。它可以用來衡量銀行在利率變動下的利潤敏感度。
利率敏感性缺口的管理
利率敏感性缺口管理旨在幫助金融機構控制利率風險，并優化其凈利潤。通過監控和調整利率敏感性缺口，可以降低對利率變動的敏感程度，保護銀行的凈息差和凈利潤。
利率敏感性缺口的計算
利率敏感性缺口的計算可以通過對銀行的利率敏感性資產和利率敏感性負債進行分析得出。首先，需要對各項資產和負債進行分類，并計算各類資產和負債的到期或重新確定利率的時間。然后，通過減去負債總額的持有期望利率和資產總額的持有期望利率，得到利率敏感性缺口。
【考點二】利率敏感性缺口的管理措施
動態管理
銀行可以通過動態管理利率敏感性缺口，及時調整資產和負債的結構，以降低對利率變動的敏感度。例如，可以通過增加資產的到期期限或降低資產的重定價頻率，來縮小利率敏感性缺口。
對沖操作
通過利用金融工具進行對沖操作，可以將利率敏感性缺口的影響降到最低。常用的對沖工具包括利率互換、期貨合約和利率期權等。通過建立適當的對沖頭寸來平衡利率風險，可以保護機構的凈息差和凈利潤。
聚焦風險管理
利率敏感性缺口的管理需要將風險管理放在首位，及時發現、評估和控制潛在的風險。金融機構應建立完善的風險管理體系，并配備專業的風險管理團隊，以應對利率風險和其他相關風險。
【考點三】利率敏感性缺口分析的局限性
靜態分析方法
利率敏感性缺口分析是一種靜態分析方法，只能反映當前的資產和負債結構對利率變動的敏感度，無法預測未來的利率動向和市場變化。因此，在進行利率敏感性缺口分析時，還需結合其他市場分析工具進行綜合分析。
忽視資金的時間價值
利率敏感性缺口分析忽視了資金的時間價值，即不同期限的資金在時間上的價值不同。而實際上，隨著時間的推移，資金的價值會發生變化，因此在進行利率敏感性缺口分析時，還需考慮資金的時間價值。
缺乏對特殊情況的應對能力
利率敏感性缺口分析主要是基于一般情況下的假設和平均數據進行計算，無法應對特殊情況的發生。因此，在實際應用中，還需結合實際情況和市場變化進行靈活調整，并及時采取相應的風險管理措施。
利率敏感性缺口是衡量銀行利率風險暴露的重要指標，通過對其進行動態管理、對沖操作和風險管理，可以幫助機構降低對利率變動的敏感度，保護凈息差和凈利潤。然而，利率敏感性缺口分析也存在一定的局限性，因此在實際應用時需要綜合考慮其他因素，以提高分析的準確性和有效性。