股票的供求關(guān)系是短期價(jià)值分析的首要因素
股票的價(jià)格在短期內(nèi)比較受供求關(guān)系影響，由一定時(shí)期內(nèi)股票的總量和資金總量的對(duì)比力量決定。供求關(guān)系即為市場(chǎng)上投資人的買入和賣出需求差額。供大于求，股票價(jià)格就會(huì)下跌，而供小于求，股票價(jià)格就會(huì)上漲。因此，在短期內(nèi)投資人大量涌入股票市場(chǎng)，可能導(dǎo)致股票價(jià)格上漲。反之，如果大量投資人撤出市場(chǎng)，股票價(jià)格將下跌。供求關(guān)系的變化來自于市場(chǎng)因素，如政策法規(guī)變化、市場(chǎng)預(yù)期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展等。
企業(yè)盈利情況是決定股票長(zhǎng)期價(jià)值的關(guān)鍵因素
股票的內(nèi)在價(jià)值即為企業(yè)未來的每年股利折現(xiàn)到當(dāng)期的價(jià)值之和。因此，股票的價(jià)格長(zhǎng)期來看受企業(yè)盈利情況的影響最大。公司的業(yè)績(jī)好，股票會(huì)上漲；反之，股票會(huì)下跌。股市長(zhǎng)期來看是稱重機(jī)，即股價(jià)最終還是會(huì)圍繞著企業(yè)盈利水平走，這是由于盈利能力是企業(yè)的根本。不過，個(gè)別公司發(fā)生重大事件時(shí)，也會(huì)引起股票價(jià)格的大幅波動(dòng)。
股票價(jià)格與企業(yè)效益的關(guān)系
理論上，股票價(jià)格與企業(yè)效益成正比。但事實(shí)上，情況并非總是如此。投資人的情緒和市場(chǎng)預(yù)期也會(huì)影響股票價(jià)格。例如，如果投資人對(duì)一家虧損企業(yè)寄予希望，也許他們會(huì)高估公司前景而使股票價(jià)格上漲。同時(shí)，如果有外界利好消息，也會(huì)帶動(dòng)股票價(jià)格上漲。因此，在股票市場(chǎng)中，供求關(guān)系和投資人的情緒對(duì)于股票價(jià)格的影響同樣不容忽視。
股票價(jià)格分析的不同時(shí)間間隔和方法
股票價(jià)格分析需要考慮到不同的時(shí)間間隔和方法，包括宏觀、微觀和中觀層面。宏觀層面主要考慮到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策法規(guī)變化對(duì)股票價(jià)格的影響，投資人需要關(guān)注國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策、外部形勢(shì)、利率、匯率等因素。微觀層面則是通過分析公司的盈利能力、負(fù)債率、現(xiàn)金流等指標(biāo)來評(píng)估股票的價(jià)值。而中觀層面則是對(duì)股票市場(chǎng)進(jìn)行整體分析，通過技術(shù)指標(biāo)的分析來判斷股票價(jià)格走勢(shì)。
結(jié)論
從長(zhǎng)期來看，股票的價(jià)格由其內(nèi)在價(jià)值決定，即企業(yè)的盈利能力。但在短期內(nèi)，價(jià)格則受供求關(guān)系和投資人的情緒影響，因此需要根據(jù)不同的時(shí)間間隔和方法對(duì)股票價(jià)格進(jìn)行分析。投資人需要綜合考慮各種因素進(jìn)行判斷，關(guān)注治理結(jié)構(gòu)、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等因素，以達(dá)到投資風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡。