期權基本概念和內涵價值
期權是金融市場上的一種衍生品，通過支付權利金購買權利，但非義務，使得期權持有人在特定時間內有權買入或賣出標的資產。期權的內涵價值是指期權的實際價值，可以通過計算履約價格與標的資產價格之差得出。如果履約價格高于標的資產價格，看漲期權的內涵價值是正的。而如果履約價格低于標的資產價格，看跌期權的內涵價值是正的。若不滿足這個關系，內涵價值會是負值。
ATM期權的時間價值
ATM（At-The-Money）期權指的是行權價與標的資產當前價格相同的期權。與其他實值期權或虛值期權不同，ATM期權直到最后一刻都擁有時間價值。因為標的資產價格與行權價相等，即使沒有內涵價值，但由于仍有可能在剩余時間內發生價格波動，從而影響期權的價值。因此，ATM期權的時間價值會一直存在。
剩余期限、歷史波動率和當前股票價格對時間價值的影響
期權的時間價值與剩余期限、股票價格的歷史波動率以及當前股票價格有關。隨著剩余時間的增加，期權的時間價值會增加。因為剩余時間越長，價格變動的可能性越大，投資者可以獲得更多的機會。同時，如果股票價格的歷史波動率較高，期權的時間價值也會增加。因為高波動性意味著更大的價格波動范圍，這增加了期權獲利的機會。此外，如果當前股票價格較高，意味著標的資產的價值較大，期權的時間價值也會增加。
期權時間價值的計算公式
期權的時間價值計算公式為期權的時間價值=期權價-內涵價值。其中，實值期權的內涵價值為標的資產價格與行權價的差，而虛值期權的內涵價值為0。
Theta值與期權時間價值的關系
Theta值是期權的時間價值衰減速度，代表每經過一天，期權價值縮減的金額。假設一個期權的Theta值為-165，其他條件不變的情況下，該期權的價值每天會貶值165元。無論是看漲期權還是看跌期權，Theta值都是負數，意味著多頭倉位的期權在時間推移中會不斷減值。
期權的時間價值在許多方面受到影響，包括期權的基本概念和內涵價值、ATM期權的時間價值、剩余期限、歷史波動率和當前股票價格的影響以及Theta值與期權時間價值的關系。這些因素共同決定了期權的時間價值的流失速度。投資者需要在期權交易中充分考慮這些因素，以便做出明智的投資決策。