LOF基金套利是在當(dāng)天下午00點(diǎn)前申購(gòu)贖回，享受第二天的漲跌幅，第二天晚上確認(rèn)份額。而QDII基金的申購(gòu)贖回需要T+1日晚才能在途，T+2日晚上確認(rèn)份額。下面將詳細(xì)介紹QDII基金如何進(jìn)行套利的相關(guān)內(nèi)容。
不同交易市場(chǎng)漲跌幅限制的套利
QDII基金屬于ETF(QDII)類(lèi)基金，可以結(jié)合事件和不同交易市場(chǎng)的漲跌幅限制進(jìn)行套利。QDII類(lèi)基金投資的是海外上市的中資企業(yè)，并且海外上市、港股上市的股票沒(méi)有漲跌幅限制，相應(yīng)的ETF場(chǎng)外交易基金也沒(méi)有漲跌幅限制。因此，可以通過(guò)對(duì)比境內(nèi)境外市場(chǎng)的漲跌幅，進(jìn)行套利操作。
QDII LOF的激進(jìn)套利和保守套利
激進(jìn)套利指的是在T日進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)，T日賣(mài)出的操作方式。這種套利方式相對(duì)較為激進(jìn)，可能帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。而保守套利是指在T日進(jìn)行場(chǎng)外申購(gòu)，T+1日?qǐng)鰞?nèi)賣(mài)出的操作方式。相比激進(jìn)套利，保守套利更加穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。
QDII基金的暫停申購(gòu)贖回和統(tǒng)一日期收盤(pán)價(jià)估值
目前，國(guó)內(nèi)QDII基金一般采取暫停申購(gòu)贖回和統(tǒng)一日期收盤(pán)價(jià)估值的方法，以防止投資者進(jìn)行跨市場(chǎng)套利。暫停申購(gòu)贖回是指當(dāng)主要投資的境外市場(chǎng)遇到常規(guī)休市和非常規(guī)休市時(shí)，暫停資金申購(gòu)和贖回的操作。統(tǒng)一日期收盤(pán)價(jià)估值是指將QDII基金的凈值估算延遲至統(tǒng)一的日期，防止通過(guò)查看凈值來(lái)進(jìn)行套利操作。
QDII基金溢價(jià)套利的限制和注意事項(xiàng)
QDII基金包括原油類(lèi)ETF等，受到外匯限制無(wú)法在場(chǎng)外申購(gòu)轉(zhuǎn)場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行套利，而且場(chǎng)內(nèi)也可能沒(méi)有人賣(mài)出。有些QDII基金的溢價(jià)非?？鋸?，高出跟蹤的標(biāo)的30%多甚至50%多。然而，由于套利的限制，有效市場(chǎng)間的套利機(jī)會(huì)由此變得相對(duì)有限。在進(jìn)行QDII基金套利時(shí)，需要注意溢價(jià)情況以及可能存在的費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)。
LOF基金交易機(jī)制帶來(lái)的套利機(jī)會(huì)
LOF基金采用交易所交易和場(chǎng)外代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)同時(shí)進(jìn)行的交易機(jī)制，為投資者帶來(lái)了全新的套利模式。投資者可以通過(guò)獲取溢價(jià)信息，計(jì)算差價(jià)，并進(jìn)行對(duì)應(yīng)的套利操作。
QDII基金套利的關(guān)鍵是結(jié)合不同交易市場(chǎng)的漲跌幅限制，選擇合適的套利時(shí)機(jī)。同時(shí)要注意QDII基金的暫停申購(gòu)贖回和統(tǒng)一日期收盤(pán)價(jià)估值的限制。此外，對(duì)于QDII基金溢價(jià)套利，需要注意溢價(jià)情況和可能存在的風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用。而LOF基金的交易機(jī)制為投資者提供了新的套利機(jī)會(huì)。通過(guò)合理的計(jì)算差價(jià)，投資者可以進(jìn)行套利操作，獲得一定的收益。在進(jìn)行QDII基金套利時(shí)，需要綜合考慮各種因素，謹(jǐn)慎決策。