期貨平倉對沖機(jī)制是通過在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧對沖機(jī)制來規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的一種策略。這種機(jī)制基于保證金制度和T+0交易等特點(diǎn)，通過套期保值來對沖現(xiàn)貨和期貨市場的差異，從而避免投資風(fēng)險(xiǎn)。
期貨的特點(diǎn)包含以下三點(diǎn)
T+0交易
保證金制度
做多
期貨的特點(diǎn)使其成為一種理想的投資工具，具有高投資收益、低成本，流動(dòng)性好等特點(diǎn)，也是實(shí)現(xiàn)套期保值和平倉對沖機(jī)制的重要工具之一。
套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的基本原理
基差——決定對沖盈虧的平衡點(diǎn)。
平倉對沖——通過買或賣相反的期貨合約進(jìn)行平倉操作。
降低交易風(fēng)險(xiǎn)——通過合理設(shè)置保證金的比例來控制交易風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)使用止損指令等手段來控制損失。
套期保值的基本原理是在期貨市場上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨交易數(shù)量相等但方向相反的商品期貨，通過買入或賣出期貨合約進(jìn)行對沖平倉，從而規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。
平倉對沖和強(qiáng)制減倉
平倉對沖——用反向的期貨合約進(jìn)行平倉操作。
強(qiáng)制減倉——同一客戶在同一合約上雙向持倉的，其凈持倉部分的平倉報(bào)單參與強(qiáng)制減倉計(jì)算，其余平倉報(bào)單與其反向持倉自動(dòng)對沖平。
避免賬戶被強(qiáng)行平倉——通過及時(shí)增加保證金，合理設(shè)置止損指令等手段來避免賬戶被強(qiáng)行平倉。
平倉對沖和強(qiáng)制減倉是期貨交易過程中一個(gè)比較常見的操作。平倉對沖可以在規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)增加收益率，而強(qiáng)制減倉可以有效控制風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)合理設(shè)置保證金比例和止損指令也是避免賬戶被強(qiáng)行平倉的重要方式。
有效市場中的股指期貨對沖
投資組合的風(fēng)險(xiǎn)——利用股指期貨完美對沖投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。
預(yù)計(jì)價(jià)格波動(dòng)——預(yù)計(jì)鋼材價(jià)格大幅上漲或下跌，通過期貨交易來降低風(fēng)險(xiǎn)。
期貨的優(yōu)勢——保證金交易、不進(jìn)行實(shí)物交割、流動(dòng)性好等優(yōu)勢。
股指期貨是較為常見的期貨品種之一，它有著良好的流動(dòng)性、高杠桿等特點(diǎn)。在有效市場環(huán)境下，利用股指期貨完美對沖投資組合的風(fēng)險(xiǎn)可以有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)預(yù)測價(jià)格波動(dòng)和充分利用期貨的優(yōu)勢也是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重要方式。
對沖工具的選擇和使用
單一品種或多品種的選擇——選擇單一品種或多品種進(jìn)行對沖。
期貨和期權(quán)的選擇——選擇適當(dāng)?shù)钠谪浕蚱跈?quán)進(jìn)行對沖。
技術(shù)分析的使用——利用技術(shù)分析和風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)來選擇和使用對沖工具。
對沖工具的選擇和使用是期貨交易中重要的一環(huán)，選擇合適的品種和交易工具有助于降低投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)使用技術(shù)分析和風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)也是有效的對沖工具選擇策略。
期貨平倉對沖機(jī)制是規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的重要策略，基于保證金制度和做多等特點(diǎn)，通過套期保值來對沖現(xiàn)貨和期貨市場的差異，從而避免投資風(fēng)險(xiǎn)。在選擇對沖工具和使用技術(shù)分析時(shí)，需要注意單一品種或多品種的選擇、期貨和期權(quán)的選擇、技術(shù)分析和風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)等因素。