在期貨交易中，選擇合約月份是非常重要的一項決策。合約月份的選擇關(guān)系到風(fēng)險和回報的平衡，以及交易的活躍度和流動性。小編將重點介紹如何選擇合約月份，包括波動性和活躍度、流動性、手續(xù)費等方面的考慮因素。
波動性和活躍度
期貨合約的波動性是衡量價格變動幅度的指標(biāo)，波動性越大，價格波動的風(fēng)險也越高。
活躍度指的是合約的交易量和持倉量，交易量越大，代表市場參與者越多，也就意味著流動性越高，交易更活躍。
在選擇合約月份時，應(yīng)該關(guān)注合約的漲跌幅情況，選擇波動性較大且交易活躍的合約月份，以提高交易的機會和回報。
流動性
流動性是指市場中的買賣訂單能夠迅速成交的程度，包括成交量和持倉量兩個方面。
主力合約是交易活躍度最高的合約，成交量和持倉量通常較大，因此，選擇主力合約進行交易可以確保較高的流動性，更容易買賣。
需要注意的是，主力合約會隨著交割而失效，所以在交割月份之前，需要及時轉(zhuǎn)移到其他月份的合約上進行交易。
手續(xù)費
手續(xù)費是每筆交易時需要支付的交易成本，選擇合約月份時也需要考慮手續(xù)費的因素。
不同月份的合約手續(xù)費可能存在差異，一般情況下，較遠(yuǎn)的合約月份手續(xù)費較高，因為其時間跨度更大，風(fēng)險也更大。
根據(jù)自己的投資時間和風(fēng)險承受能力，選擇手續(xù)費相對較低的合約月份進行交易，以降低交易成本。
套期保值的選擇原則
在套期保值操作中，合約月份的選擇也是非常重要的。
一致性原則要求選擇期貨合約的交割月份與現(xiàn)貨市場的擬交易時間一致或接近，以確保套期保值操作的效果。
方向相反原則要求在套期保值操作中，在現(xiàn)貨市場和期貨市場的買賣方向相反，以實現(xiàn)風(fēng)險的對沖和利潤的保護。
ETF期權(quán)合約月份規(guī)定
在證券交易所的ETF期權(quán)交易中，合約月份的規(guī)定是有一定規(guī)律的。
以上證50ETF看漲期權(quán)為例，合約月份為當(dāng)月、下2個月以及隨后2個季月，共5個月份。
在選擇ETF期權(quán)合約月份時，可以根據(jù)市場預(yù)期、風(fēng)險偏好等因素進行判斷和選擇。
選擇合約月份是期貨交易中的重要決策，需要綜合考慮波動性和活躍度、流動性、手續(xù)費等因素。主力合約通常是較好的選擇，但需要注意交割月份的變動。在套期保值操作中，要遵循一致性和方向相反的原則。ETF期權(quán)交易中，合約月份有特定規(guī)定，可以根據(jù)預(yù)期和風(fēng)險偏好進行選擇。