機(jī)構(gòu)間的大宗交易是指較大的機(jī)構(gòu)投資者之間通過(guò)直接交流網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的大量股票買(mǎi)賣。小編將分為以下幾個(gè)方面詳細(xì)介紹機(jī)構(gòu)間的大宗交易。
契約型基金和公司型基金
契約型基金和公司型基金是大宗交易中的兩種常見(jiàn)形式。契約型基金通過(guò)合同來(lái)約定股票交易和投資策略，主要適用于對(duì)沖基金和私募基金等。而公司型基金則是通過(guò)公司的股權(quán)來(lái)進(jìn)行交易，主要適用于保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老基金等機(jī)構(gòu)。
異常波動(dòng)和報(bào)道影響
公司股票出現(xiàn)異常波動(dòng)或者公共傳媒上出現(xiàn)與公司股東實(shí)際控制人相關(guān)的報(bào)道時(shí)，大宗交易往往會(huì)出現(xiàn)。這些因素可能會(huì)對(duì)公司股票及其衍生品種的交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響，進(jìn)而引起機(jī)構(gòu)間的大宗交易。
環(huán)境能源交易所和排放權(quán)交易所
上海環(huán)境能源交易所、天津排放權(quán)交易所、重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所和湖北碳排放交易中心等交易所也成為機(jī)構(gòu)間大宗交易的場(chǎng)所。這些交易所提供了交易環(huán)境和制度，便于機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行大宗交易。
機(jī)構(gòu)間進(jìn)行大宗交易的原因
機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行大宗交易的原因主要有兩個(gè)：一是相互交換或進(jìn)出某個(gè)股票的投資，這包括通過(guò)達(dá)成協(xié)議的善意收購(gòu)和悄悄買(mǎi)進(jìn)的惡意收購(gòu)；二是推高某個(gè)股票的價(jià)格。大宗交易往往意味著大股東出貨，預(yù)示該股票后市將下跌。
大宗交易的信號(hào)
大宗交易的成交價(jià)與二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格接近時(shí)，可能是戰(zhàn)略投資者或者主力資金接盤(pán)的信號(hào)，目的是為了防止影響二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格。同時(shí)，單筆買(mǎi)賣申報(bào)達(dá)到一定數(shù)額的股票也可能給出大宗交易信號(hào)。
大宗交易的特點(diǎn)
大宗交易具有交易規(guī)模大的特點(diǎn)，包括交易數(shù)量和金額都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)市場(chǎng)的平均交易規(guī)模。各個(gè)交易所都有相應(yīng)的大宗交易制度來(lái)適應(yīng)這種交易需求。
7月份美的集團(tuán)大宗交易案例
7月份，美的集團(tuán)出現(xiàn)了多次大宗交易，機(jī)構(gòu)合計(jì)倒手近4億元。這些大宗交易發(fā)生在不同的日期，說(shuō)明機(jī)構(gòu)投資者之間頻繁進(jìn)行大宗交易。
折價(jià)率和股票大宗交易
股票的大宗交易經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)折價(jià)率，即交易價(jià)格比市場(chǎng)價(jià)格便宜。這種情況下，機(jī)構(gòu)和主力投資者借機(jī)買(mǎi)進(jìn)公司股票，尤其在股價(jià)較低時(shí)更容易出現(xiàn)大宗交易。
通過(guò)以上的內(nèi)容分析，可以看出機(jī)構(gòu)間的大宗交易是一種機(jī)構(gòu)投資者之間直接交換股票的方式。這種交易方式常常出現(xiàn)在股票出現(xiàn)異常波動(dòng)或與公司股東實(shí)際控制人有關(guān)的報(bào)道時(shí)。同時(shí)，交易所的建立和制度的完善也為機(jī)構(gòu)間的大宗交易提供了便利。大宗交易的原因有交換投資和推高股票價(jià)格等，同時(shí)也會(huì)給出一些買(mǎi)賣信號(hào)。在大宗交易中，折價(jià)率常常是一種常見(jiàn)現(xiàn)象，機(jī)構(gòu)投資者利用這一現(xiàn)象買(mǎi)進(jìn)公司股票。