隨著經濟的發展，各種金融產品層出不窮，其中ETF基金是現代投資者越來越喜歡的一種投資工具。ETF基金的特點是低成本、透明度高、易操作等。在這些優點之中，套利體現的尤為顯著。貨幣ETF基金套利就是其中之一種。在本篇文章中，我們將從多個角度分析貨幣ETF基金套利的定義、方式、利潤及風險等問題。
一、定義
貨幣ETF基金套利是指利用貨幣ETF基金和債券市場之間的利率差異或者不同流動性水平進行套利獲利的一種主要方式，可以簡單理解為：通過對債券和貨幣ETF的交易，以獲得差價利潤的方式。
二、方式
貨幣ETF基金的運作和一般的基金托管方式類似。經理人在英國信托銀行取得交易開放、追蹤理想上市指數的權力，然后將信托和優先股分貝給投資者。不過，貨幣ETF基金和傳統基金的最大不同在于，除了交易所交易外，它們也可以像一般的股票一樣買賣。貨幣ETF基金可以在PC上或信托銀行的情況下進行交易，交易規模較大時，甚至可以進行大宗交易。
因為貨幣ETF基金是場內交易，所以交易時機比場外交易更為方便，比如，如果投資人預測到美國聯邦儲備委員會會提高利率，則可以買進美元貨幣ETF，如果預測到歐元區的通脹風險，則可以買入歐元貨幣ETF基金。交易所漲跌的波動小，當然數字大，方便了在線交易的投資者，也使貨幣ETF基金成為資金利率散戶的首選投資基金之一。
貨幣ETF基金還可以通過期貨交易實現場內和場外交易，再通過對沖或者保證金交易來獲取利潤。
三、利潤
貨幣ETF基金和其他ETF的套利方式相似。當基金凈值略低于其與之相關聯的證券市場的總價值時，購買貨幣ETF基金是有利可圖的。當基金凈值持續低于證券市場的總價值，就可以獲得利潤。
例：如果美元貨幣ETF基金的凈值為1.0美元，而商業票據到期利率為2.5%，那么這些票據的價值為98美分。如果基金持有意見形態的證券并保持凈值未變，那么你可以賣出基金，更換成票據，然后將這些票據賣掉，從而獲得2.5%的利潤。
在某些特定情況下，貨幣ETF基金可能會因為交易規模的擴大而增加收益。
四、風險
貨幣ETF基金的套利需要具備一定的敏銳性和對風險的把握能力。因為ETF基金是被動的投資方式，而債券市場是極度波動的，基金投資者需要有一定的抵御價格波動的能力。此外，減少貨幣ETF基金套利風險的另一種方式是在不同市場和時間購買和出售貨幣ETF基金。當然，如果缺乏起錯時間的敏銳性和對交易的把握力，或因為方向錯誤而導致資金損失。
根據《中國人民銀行關于人民幣存貸款計結息問題的通知》規定：銀行存貸款年利率按360天計算，日利率=月利率/30=年利率/360。不過如果需要按日計息，貸款時間按365天計算，根據實際天數計算需要支付的利息。
銀行的理財產品及其他收益基本都是按365天來計算的。
例如：存一萬元活期50天，年利率0.2%，存款利息：10000*0.2%/360*50=2.78元。
一萬元購買一款預期利率為3.5％的理財產品，其預期利息計算公式為：利息＝投資金額×3.5％×持有天數／365。持有天數為90天，則其所獲得的利息＝10000×3.5％×90／365＝86.3元。